La Banque centrale chinoise a décidé d'abaisser de 50 points de base le ratio de réserves obligatoires (RRO) des banques du pays, le ramenant à 20,5% afin d'assouplir le marché du crédit de la deuxième économie mondiale. Cette décision intervient seulement deux mois après un premier abaissement, où la BPC avait coupé son ratio de réserves de 50 points de base également.
Les réserves obligatoires sont des réserves financières que les banques doivent déposer auprès de leur Banque Centrale afin de pouvoir accorder des crédits.
Quelles sont les conséquences sur l'économie réelle?
C'est très simple ! En abaissant le pourcentage de réserves obligatoires, les banques chinoises pourront accorder des prêts plus facilement aux ménages et aux entreprises. On estime que cette décision pourra libérer entre 350 et 450 Milliards de yuans dans le système bancaire.
Cette décision a donc un sérieux impact sur l'économie chinoise qui, malgré son taux de croissance à faire pâlir nos dirigeants européens, inquiète de plus en plus puisque son taux de croissance 2011 (seulement 9% !!!) connait sa plus faible progression depuis 2009. Voilà qui devrait donc redonner un coup de jus à la puissance Chinoise et par conséquent à l'économie mondiale.
Les marchés devraient quant à eux réagir très positivement à cette nouvelle que beaucoup espéraient.
Une meilleure analogie que celle du coup de jus serait plutôt un shoot d'amphétamines. Les "marchés", toujours aussi débiles, ou cyniques, ou suicidaires, ou les trois encouragent donc à la défonce. Et dans quelques années, peut-être même quelques mois : la descente...
RépondreSupprimerBref, le système bancaire est déjà bien assez pourri comme ça sans qu'en plus on l'encourage ; je pense que cette mesure est totalement irresponsable...
Ce n'est pas la mesure la plus irresponsable que j'ai entendu ces derniers jours quand on voit que la BCE assouplit encore ses règles de collatéral. Et puis les RRR chinois sont très élevés (20,5% !!) , un abaissement de 50 point de base ne représente pas réellement un danger !
RépondreSupprimer20.5%, très élevé... Donc pour être clair, j'ai 20.5€, j'ai 110€ (je prête à 10% :D). Non en fait j'ai 590€ car je re-prête les 110€, etc etc. C'est quoi la différence entre ça et une chaîne de Ponzi ?
SupprimerDans la vraie vie, si tu as 100€, tu peux même pas louer un appart à 30€ de loyer sans une caution de tes parents, grand-parents et arrière-grand-parents :) C'est quoi le RRR d'un salarié ?
Quand je dis 20,5% c'est élevé je parle en comparaison avec les autres Banques Centrales, notamment la BCE. Puis concernant la "chaine de ponzi", il faut savoir que le système bancaire est et a toujours été basé sur la confiance. On prête ce qu'on a emprunté pour rembourser le premier emprunt. Malheureusement mon garçon, on ne peut rien y changer !
RépondreSupprimerIl ne faut pas dire que "on ne peut rien y changer" :) Je suis obligé de répondre !
RépondreSupprimerDonc si je vous suis bien, la banque qui a 20, prête 100 mais emprunte 80 (en gros). A qui ? Aux banques centrales j'imagine (aux contribuables en somme). Les banques centrales sont sans doute riches, mais pas à ce point, elles devraient donc faire tourner la planche à billets pour combler les 80% manquant non ? Pourtant l'inflation est contenue un peu partout donc comment expliquez-vous ça ?
Puisque vous êtes des experts, pourriez vous commenter, ou même faire un billet sur cette petite BD plutôt "pas libérale" sur la création monétaire : http://fbparis.com/la_dette_ex_nihilo.pdf
Je ne suis sans doute pas le seul que ça pourrait aider à comprendre :)
Dès lors qu'une banque commerciale accorde un prêt, elle crée de la monnaie qui se détruit au cours du remboursement de ce prêt. Et la banque centrale n'a absolument rien à voir là dedans !
RépondreSupprimerAinsi, la création monétaire n'intervient que s'il y a plus de nouveaux emprunts que de remboursements.
La banque centrale se contente d'imposer aux banques des ressources minimum.
OK, merci pour cet éclairage.
RépondreSupprimerMaintenant, sérieusement, je me demande qui peut trouver ça normal :)
Mais c'est parfaitement normal (tant que la banque ne prend pas de risques excessifs)! C'est le principe de la création monétaire par les banques commerciales.
SupprimerSupposons que la banque ne puisse prêter qu'à hauteur de ses dépôts, elle ne servirait pas à grand chose. Il n'y en aurait pas assez pour tout le monde, ce serait l'asphyxie de l'économie, immédiatement, car sans cash tout s'effondre.
"On ne prête qu'aux riches", mais au moins les classes moyennes voire plus bas peuvent emprunter pour un logement par exemple. Si les banques devaient avoir 100 € en dépot pour prêter 100 €, on ne prêterait vraiment qu'aux riches.
Soit, qu'une banque puisse prêter plus que ce qu'elle a, ok. C'est pas trop ça qui me gêne mais plutôt que cette activité puisse être privée. C'est le taux d'intérêt des prêts, sur de l'argent qu'elles n'ont même pas, qui est scandaleux. Ca devrait être un service public et non une activité commerciale.
SupprimerIl faut bien que la banque se rémunère, en prêtant de l'argent elle court un risque de perte, hors de question de le faire à titre gratuit (ou quasi-gratuit), sauf en RBB (République Bananière des Bisounours)!
SupprimerL'Histoire de la banque est intimement liée aux intérêts privés, ça me semble difficile d'imaginer que cela puisse être un service public (avec les lourdeurs, lenteurs, et incompétences associées).
NB: les taux d'intérêt sont limités par le taux d'usure, pour chaque catégorie de prêt et les banques ne peuvent pas faire n'importe quoi. Les prêts à la consommation ont des taux scandaleux, je veux bien l'admettre, mais l'idée même de devoir emprunter pour consommer est elle-même complètement folle...
Je connais très bien cette BD, les images sont tirées du film l'Argent Dette il me semble. Comme vient de le dire LC, les banques en accordant un prêt, créent de la monnaie, ce sont donc les banques commerciales qui créent de l'argent, la BC impose simplement sa politique ce qui favorise ou non la création monétaire. La planche à billet ne tourne plus depuis un moment, ce qui explique le fait que les tendances inflationnistes sont "plutôt bien" contenues ces dernières années.
RépondreSupprimerSi l'on reprend ton exemple, peut importe le montant que la banque détient, si elle prête 100, l'argent qu'elle prête provient des dépôts. C'est à dire que l'argent que tu déposes dans ton compte courant sert à financer les prêts de ton voisin ou de la PME du coin.
Amusez vous bien, moi je pars boire du champagne.
RépondreSupprimerJe vous embrasse
Eric
Désolé de faire le chiant, mais ce que tu dis n'a pas de sens Damien. On parle du 20% de RRR et tu dis que si la banque prête 100, l'argent provient des dépôts. La banque, si le RRR est à 20%, prête 5 fois plus que ce qu'elle possède, donc pas seulement les dépots, beaucoup plus :) Et en France on est très en dessous des 20% je crois.
RépondreSupprimerCorrection: Si la banque prête 100, l'argent provient majoritairement des dépôts, j'avais juste un peu caricaturé pour que tu comprennes que l'argent des prêts ne provient pas de la BCE
RépondreSupprimerOK merci, dommage qu'il n'y ait pas moyen d'ajouter des gros cubes de couleur dans les commentaires, comme ça je pourrais comprendre encore mieux :)
SupprimerLe "RRR" de la BNP est de 9% je crois, c'est ça ? Donc quand la BNP prête 100, l'argent provient majoritairement des dépots pour 9, et minoritairement d'une création monétaire pour 91. Au moins les traders savent compter, on est rassuré :)
Je n'ai pas le chiffre de la BNP en tête mais ça doit probablement être ça je te fais confiance :) Pas de soucis pour la compréhension, si j'ai écrit cet article pour "les néophytes" l'intérêt était d'aider les curieux comme toi. Si tu considères que je t'ai été utile alors j'ai fais mon job ;)
SupprimerJe crois que tu confonds RRR avec les fonds propres réglementaires.
SupprimerEn Europe, le RRR est de... 1%.
@fbparis
SupprimerVoila les gros cubes colorés si tu veux http://www.khanacademy.org/video/banking-3--fractional-reserve-banking?topic=banking-and-money ^-^
Et veuillez excuser ma faute d'orthographe sur le "peut importe" qui s'écrit bien évidemment "peu importe" on mettra ça sur le compte de la soirée d'hier soir.
RépondreSupprimerBonje sors de ma torpeur Champagnesque (je vous rassure c'est du champagne indien...rien de grave, ni de bon). Le Ratio de Reserve Oblig est principalement utilisé dans les emergents pour "sortir" du cash du circuit pour temperer les risques d'inflations.
RépondreSupprimerPar ex en Inde, le mois dernier, le RRO a baisse de 0,25% car les perspectives d'inflation galopante s'éloignent.
Réciproquement pour des pays développés (et dans la merde) baisser le RRO permet de remettre du cash dans le circuit et potentiellement abaisser les prb de liquidités.
Je sais pas si ca peut aider au debat.
Bise
Je trouve que c'est une très bonne idée ! Maintenant reste à voir l'impact sur les marchés !
RépondreSupprimerChampagne indien!! Tu as encore du acheter ça bonbon !
Bonne dégustation...