Goldman Sachs, où l'art d'en glisser

   Cela fait deux jours que je lis des articles sur la probable IPO de Facebook, où l’art de gagner toujours plus, que j’entends parler de chaîne de Ponzi. Et bien je vais envoyer du concret.

Goldman Sachs ou l’art de glisser quoi ? 

Je répondrai sans sourciller « des quenelles » messieurs dames ! (Référence à l’humoriste et non au fanatique). Je pense bien entendu au cas Grec. 

Comment est-il possible que des erreurs sur Bilan aussi énormes puissent être passées sous silence ? Sont-elles passées sous silence ? Comment ?

Avant de rentrer dans les détails, je crois qu’il est important de rappeler qui est Goldman Sachs.

C’est avant tout une banque d’investissement créée en 1869. Son siège se situe à Wall Street, et dispose de bureaux dans les plus grandes places financières de ce monde. À sa tête on retrouve Lloyd Craig Blankfein, succédant à Henry Paulson.

Je ne ferai aucune remarque quant à Henry Paulson qui quitta ses fonctions pour rejoindre le poste de secrétaire du trésor des Etats-Unis. Sauf à dire que GS sait placer ses cadres aux plus hauts postes du monde, à tel point qu’elle donne une dimension, encore jamais atteinte, au conflit d’intérêt. Nous avons d’ailleurs pu le voir ces derniers temps, deux cavaliers ont été placés sur l’échiquier européen (Draghi, Monti). Vous le verrez, ce ne sont pas les premiers, mais surtout loin d’être les derniers.

  Plus sérieusement c’est une des institutions les plus rentables du monde, avec près de 30 % de rentabilité moyenne par an ces 10 dernières années. Elle est formée de deux branches principales, la banque d’investissement avec ses activités inhérentes, à savoir le conseil financier et la gestion d’actifs, et la banque de capitalisation et d’échange, séparée en trois services comme le prêt à taux fixe, change ou les contrats à terme.

« Un grand pouvoir, implique de grandes responsabilités »


 GS l’a très bien compris. En 2001, c’est le débarquement en Grèce, avec une lourde valise de produits financiers. Sûrement douteux et extrêmement complexes. Pourtant, la manipulation est très simple. Vendre de la dette grecque sur les marchés en euro et en dollar, puis faire varier la parité du taux de change. On diminue ainsi la valeur de la dette, faisant disparaître temporairement quelques milliards de dollars. On appelle ça un très joli « swap de devise » !

L’histoire ne s’arrête pas là. On peut ici parler de la moitié de la quenelle. La suite est plus drôle.  Je tairai mes soupçons de trafic des bilans comptables par GS, visant à alléger la dette sur le PIB Grec. Le gestionnaire de la dette grecque étant un certain Petros Christodoulos,  ex-trader de la firme.

C’est en 2009, comme bien d’autres pays, que la Grèce se retrouve au bord de la faillite. 
Que fait-elle ? Elle demande une aide. 
Que fait Goldman ? Bien entendu, elle rassure les investisseurs en injectant 300 millions d’euros en Grèce. Le pays peut continuer à s’endetter tranquillement. Une dette quelque peu instable. La banque va alors s’assurer. Elle conseille à ses clients des CDS sur la dette Grecque. Les taux d’intérêts montent. La Grèce est mise en joue. Le glissage de quenelle prend forme, GS spécule sur le pays qu’elle conseillait. Réaction immédiate de la Grèce, qui pour sortir de cette mauvaise passe nomme, tenez vous bien, Lucas Papademos. Vous vous souvenez ? Le gouverneur de la banque centrale Grecque jusqu’en 2002 ! Oui pendant la période du « trucage » des comptes !

La cerise sur la quenelle, (restons dans le thème) début novembre 2011, Mario Draghi est nommé à la tête de la BCE.

-             -   « Que faisiez-vous entre 2002 et 2005 ? »

-       -  « J’étais à vice président de la branche européenne chez Goldman Sachs »  (NDLR : « je vendais les ‘swaps’ grecques aux européens »)

Vous l’aurez compris je pense,  Goldman en plus de maquiller la dette Grecque, a spéculé sur la possibilité d’un défaut du pays qu’elle conseillait.

Le monde à l’envers ?

Je répondrai par une autre question. Pourquoi ? En achetant des couvertures CDS, la plupart des investisseurs cautionnent l’action de Goldman. En injectant de l’argent en Grèce, on leur permet surtout de s’endetter. Peut-être aurait-t ‘il été judicieux de vraiment vérifier les comptes avant de s’embourber avec un problème au départ ridicule, qui met à mal toute une zone économique.

Celui qui a l’argent a le pouvoir. Un rêve pour tous les grands de gouverner le monde. Alors cherchons plus, toujours plus.