Le VIX au plus bas !

Le VIX est au plus bas, alors comme le dit Traderphil1 sur Twitter, pourquoi ne pas faire un article ?

Pour rappel, le VIX, est l'indice de volatilité du S&P500. 

Il est calculé chaque jour par le CBOE ( Chicago Board Options Exchange ).

Introduit en 1993, il a subit des évolutions au cours du temps. On le calcule en faisant la moyenne des volatilités sur les options d'achat (call) et les options de vente (put) sur l'indice Standard & Poors 500 ( S&P 500 ). Le principe est simple, plus l'indice est élevé, plus il y a une forte volatilité, ce qui veut dire que les marchés sont plus nerveux, voir incertains.. A l'inverse, lorsqu'il est très bas, comme aujourd'hui, cela signifie donc que les marchés sont optimistes. De plus, ce qui est important par rapport à la volatilite historique, c'est que le VIX mesure la volatilité implicite c'est à dire qu'il envisage le marché pour les 90jours suivants.

Venons en donc aux faits !

  Commençons avec le VIX sur un an. On voit nettement qu'un pic à 48%, a été atteint en Août. Et jusqu'au 25 novembre, celui-ci atteignait encore 35.47%. Dans l'histoire, la barre des 40 n'a été dépassée que très peu de fois (3 fois entre sa création et 2007). Cette barre des 40% nous montre donc qu'une fois dépassée, la situation est grave... que dis-je, très grave. 

Et le voila, le miracle, ou plutôt l'orgasme pour certains. Un VIX très proche des 15%. Ce matin, il a même touché un plus bas a 15.23%, de quoi être optimiste.. jusqu’à la prochaine échéance de dette Grecque, ou au prochain pays en très grande difficulté. Que diriez-vous du Portugal mes amis ? (non, je ne citerai pas l'Italie, menée d'une main de Fer par Mario Monti. Quoi-que, j'attends les chiffres moi ! )

Étant plutôt Bear que Bull, et ne considérant pas que la situation soit réglée en Grèce (cf le déclenchement des CDS. Une annonce faite vendredi soir par l'ISDA, mais ça apparemment n'a pas l'air d’être important en Europe, alors que les présentateurs de CNBC étaient foufous lors de cette annonce.. ) De même, je trouve que le plus haut annuel du CAC40, atteint ce jour, n'est pas "mérité", et que la situation est optimiste. Trop pour moi.

Si vous êtes plus Bull que Bear, vous pourriez être choqué par mon discours ( ou pas ), mais vous savez, j'aime bien la tempête car je sais m'y diriger. Là, on monte, c'est super, mais qu'est ce qu'on s'ennui. C'est calme, trop calme. "Le calme avant la tempête ?" Affaire à suivre..